幸福の「資本」論　①コスパを極める！

　

ひとは幸福になるために生きているけれど、幸福になるようにデザインされているわけではない。「金融資産」「人的資本」「社会資本」という3つの資本と8つの人生パターンから、「幸福に生きるための土台(インフラストラクチャー)」の設計を提案。

この本を読むきっかけ

この本は刊行された2017年に「おもしろそうだな」とすぐ購入して読みました。それまで思っていたモヤモヤしていたことが、体系化して分かりやすくまとめてあり、スッキリし腑に落ちたのを覚えています。
行き当たりばったりの生活をしている思春期の子どもに、意味のある行動を諭しても屁理屈をこねるので、どうやって伝えるべきか考えあぐねていたところ『幸福の「資本」論』を思い出しました。
学校生活が主体で世間知らずな子どもが、進路選択を経て社会に出て生きていくにあたって、ベースとなる根源的な考え方を伝えたいと思い「幸福の資本論」を買い直しました。
書店に言ったら、『幸福の「資本」論』の続編である「シンプルで合理的な人生設計」（2023/3/7）が平積みされており、合わせて購入。
『幸福の「資本」論』を一から読み直し、続けて「シンプルで合理的な人生設計」を読むと５年のアップデートを感じることができます。
『幸福の「資本」論』については、私が特に重要と思った箇所、心にのこった箇所を中心にまとめました。
本書ではより多くの例示やエビデンスが記載されておりますので、ご興味を持った方はぜひ著書をご購読下さい。

プロローグ

いまの時代の日本に生まれたということが最大の幸運

世界の幸福度ランキング上位国である北欧は、個人主義が極限まで徹底されたきわめて特殊な社会です。
自由で平等で暮らしやすいかもしれないけれど、移民問題で国論が二分し、ものごころついてから死ぬまで「自己責任」「自己決定」で生きていくことを強いられる社会でもあります。

「下を見ればきりがないが、上を見るとすぐそこに天井がある」

冷静に歴史を振り返れば「経済的成功への機会」という意味で、現在の日本が過去のどの時代よりも恵まれていることは間違いありません。
だとしたら考えるべきは、この「奇跡」と「幸運」を活かし、どのように幸福な人生をつくりあげていくかでしょう。

ひとは幸福になるために生きているけれど、幸福になるようにデザインされているわけではない。

遺伝子に組み込まれたプログラムと現代の価値観が整合的でないという困難はあるものの、「幸福な人生」を実現する戦略は可能です。

本書では「金融資産」「人的資本」「社会資本」という３つの資本＝資産から、「幸福にいきるための土台（インフラストラクチャー）の設計を提案しています。

「お金持ち」と「貧乏人」の三位一体幸福論

幸福の３つのインフラ

「幸福にいきるための土台（インフラストラクチャー）の設計」では、運命（あらかじめ与えられた環境として受け入れる前提）といった設計できないものでなく、「設計できるもの」について考えていきます。

３つの幸福の条件と、それに対応するインフラを定義します。

	幸福の条件	対応するインフラ
１	自由	金融資本
２	自己実現	人的資本
３	共同体＝絆	社会資本

「資本」と「資産」は似ていますが、実質的にはコインの裏表です。

金融資産

市場価値（いくらで売れるか）だけがすべて

人的資本

自らの労働力を労働市場に「投資」して給与や報酬という「富」を得る。
現代社会において仕事と通じた「自己実現」が幸福の条件となっているので、類似性の強い金融資本とは異なる。

社会資本

まわりのひとたちとの関係性から愛情や友情といった「富」を得る。
市場価値＝金銭に換算できない。

人的資本、社会資本についても、資本を投資して「富」を手に入れる公図は金融資産と変わりません。
人生設計の目的はこの「資金調達」と「資産運用」の循環を最適化し、より効率的に大きな「富＝幸福」を想像することなのです。

人生の８つのパターン

超充

金融資本・人的資本・社会資本のすべてを誰もがうらやむような水準で持っているひと

お金持ち

金融資本と人的資本はあるけれど友だちがいない（社会資本を持たない）タイプ。
恵まれた仕事とじゅうぶんな財産があれば、面倒な人間関係を切り捨てても困らない。
投資家やトレーダーが典型。

旦那

金融資本と社会資本は持ちながら人的資本がない（働いていない）ひと。
気前よく財産をばら撒いてみんなの人気者になっているという感じ。

リア充

金融資産をほとんど持っていなくても、高収入を得られる職業につき、友達や恋人がいる。
一流企業に勤めていたり、友達や恋人がいたりして、ネット上だけでなくリアル（現実）も充実している若者。

退職者

金融資産だけ持っていて、人的資本も社会資本もない。
典型的な（独身）退職者。
金融資産の大半は「年金」というかたちで、国家に運用をアウトソースしている。

ソロ充

人的資本だけあって金融資産と社会資本がない若者。
結婚や子どもをつくることに興味を持たず、稼いだお金は自分の趣味などに使い、異性の知り合いはいても恋人のような深い関係にはならない。
駆け出しの自営業者が典型。
人的資本はあっても事業が軌道に乗るまでは金融資産を蓄積できない。生活サイクルが一般のサラリーマンとはことなるので友達が乏しい。

プア充

金融資産や人的機資本はほとんど持っておらず、社会資本に大きく偏っている。
貧困ラインを大きく下回る年収100～150万円の地方の若者。
プアではあるが、日々の生活が充実しているので貧困ではない。
貧しい収入を人的ネットワーク（社会資本）で補う。
東南アジアでは家族のつながり（血縁）
地方のマイルドヤンキーは友達。友達のネットワークから排除されてしまうと「貧困」に陥ってしまう。

最貧困

３つの資本をすべて失った状態

幸福の製造装置

幸福をインプットとアウトプットから考える場合、「幸福の製造装置」になんらかの刺激をインプットすると、あるメカニズムによって幸福に変換されアウトプットされる、というイメージが分かりやすいと思います。

このとき、幸福の大きさを決める要因は２つです。

・インプットの量（質）
・「製造装置」の変換効率

インプットされるのは、金融資産、人的資本、社会資本です。
量が多ければ多いほどいいというわけではなく、人的資本と社会資本では量よりも質が重要になります。
そして、製造装置の変換効率は一人ひとりちがっており仕組みはいまだブラックボックスです。

インプットがゼロであれば幸福というアウトプットもゼロになるほかありません。
資本をひとつしかもっていないと、ちょっとしたきっかけで貧困や孤独に陥るリスクが高くなります。
２つの資本を持つことができれば、人生の安定度ははるかに増すことになります。

３つの資本を同時に持つ「超充」は、お金と共同体の道徳が対立するため、おそらく不可能です。

自由のための金融資産

「自由」とは「誰にも、何ものにも隷属しない状態」ですが、その条件のひとつが「お金」です。
金融資産を考えるうえでもっとも重要なのは「経済的独立」Financial Independenceです。

自由を経済的な意味での定義は
「国家にも、会社にも、家族にも依存せず、自由に生きるのにじゅうぶんな資産を持つこと」

「となりの億万長者※」では、収入の10～15％を貯蓄に回す倹約をつづけていれば、誰でも彼らのような億万長者になれるとあります。正確には平均年収の倍の収入が必要ですが、夫婦共働きで可能になります。
※「となりの億万長者」トマス・Ｊ・スタンリーとウィリアム・Ｄ・ダンゴ（早川書房1997年）

日本の大卒の平均的サラリーマンの生涯収入　３～４億円※なので、共働き夫婦の生涯収入を６億円として、
15％を貯蓄し続ければ9,000万円、10％を貯蓄し続ければ6,000万円（年３％で運用すれば１億円を超える）なので、億の財産を築くことは不可能でないことが分かります。
※ユースフル労働統計 2022 労働統計加工指標集の生涯賃金によると、退職金を含めると３億円くらい

欧米や日本のようなゆたかな社会では、特別な才能などなくても、勤勉と倹約、それに共稼ぎだけで、誰でも億万長者になって経済的独立というゴールに到達できるということです。しかし、逆を言えば億万長者になれないのは、自己責任ということになってしまいます。

徹底した勤勉と倹約をして65歳でミリオネアになったとしても、そこからの人生はそう長くはありません。
「苦痛だらけの仕事で高収入を得るより、好きな仕事をしながら楽しく暮らしたい」とか
「50歳までに（あるいはもっと早く）経済的独立を達成したい」と思う人がほとんどでしょう。

しかし、サラリーマンの給与体系では、ミリオネアの夢は（たとえ実現したとしても）退職金を受け取るまで待たなければなりません。
日本で本当にお金を持っているのは、「個人」と「法人」の２つの人格を使い分けて合法的に税負担を軽減している成功した自営業者か中小企業のオーナー社長です。
戦後日本の政治において、地元や地域に根差した事業主が、政治家の後援会の中核となる票田だったため、自営業者や中小企業はすべて“社会的弱者”として優遇された経緯の遺産なのです。

限界効用の逓減

うれしいことにも悲しいことにもいずれ慣れてしまう「限界効用の逓減」という経済学の基本があります。
だとしたら、もっとも確実に幸福度を上げる方法は、お金持ちになって「経済的独立」を実現してしまうことです。

１． 年収800万円（世帯年収1500万円）までは、収入が増えるほど幸福度は増す
２． 金融資産１億円までは、資産の額が増えるほど幸福度は増す※
３． 収入と資産が一定額を超えると幸福度は変わらなくなる

※金融資産が１億円を超えると幸福度が増えなくなる（大竹文雄、白石小百合、筒井善郎編著「日本の幸福度」日本評論社）

マイナス金利の世界

ゼロ金利やマイナス金利とは、金融資産から生まれる富がやせほそっていくことでもあります。
金融資産の価値が減るということは、相対的にその他の資本＝資産の重要度が増していくということです。
金利収入を期待できないのですから、金融市場から富を獲得するよりも人的資本を労働市場に投入する方がはるかに効果的なのは明らかです。

自己実現のための人的資本

人的資本は「富の源泉」

お金持ちになる方法は３つしかありません。

１． 収入を増やす
２． 支出を減らす
３． 資産を上手に運用する

これを「お金持ちの方程式」としてあらわすと次のようになります。

富 ＝ 収入 － 支出 ＋（資産×運用利回り）

（資産×運用利回り）が金融資産に相当します。
支出を減らすのは、誰でも今日からすぐに始められて、努力すれば必ず効果があるという特徴があります。

経済合理的に倹約する

お金持ちにケチが多いのはたしかですが、それは倹約しなければお金は貯まらないからで、一種のトートロジーです。しかし彼ら/彼女たちは、節約で自己実現しようなどとは考えません。倹約のルールはたったひとつだけです。

同じ結果を得られるのなら、安ければ安いほどいい

彼らに共通するのはＣＰ（コストパフォーマンス）に敏感なことで、経済的に不合理なこと（業者からぼったくられること）に強い嫌悪感を持っています。
経済合理的に行動すれば、努力などしなくても自然と倹約することになります。

ノーベル賞学者の人的資本理論

アメリカの経済学者ゲーリー・ベッカーは、ひとはそれぞれ「人的資本（ヒューマンキャピタル）」を持っており、それを労働市場に投資して日々の糧となる収益（給料）を得ているのだと考えました。
理論的には、終身雇用で安定した収益を得られる仕事は(ローリスク・ローリターンの)債権投資と同じで収益性は低く、いつ解雇されるかわからない成果報酬の仕事は（ハイリスク・ハイリターン）株式投資と同じで報酬が青天井になるはずです。
欧米の雇用制度は人的資本理論と整合的ですが、日本では正社員は「身分」なので、一流企業に新卒で採用されれば生涯にわたって高給が保証される「ローリスク・ミドル（ハイ）リターン」の法外に有利な特権が手に入ると信じられており（これはじつは神話なのですが）労働市場を大きく歪めています。

もっとも重要な「富の源泉」は人的資本である。

金融資本と比較した人的資本の特徴は、投資の損失がないことです。
奴隷制が禁止された社会では、働けば多かれ少なかれ必ず報酬が支払われます。（サービス残業は脇に置き）
ゆたかな先進国に生を受けたという幸運によって、私たちはみな生まれながらにして大きな人的資本を持っています。それをいかに活用するか、あるいは活用できなかったかで「経済格差」が広がっていくのです。

自己実現という「聖杯」

ゲーリー・ベッカーの慧眼は、金融取引と労働という、これまで無関係と思われていたものに同じ経済構造があることを見抜いたことでした。
金融取引のルールはきわめてシンプルで、たった２行で表わせます。

１．利益はおおきければ大きいほどいい
２．同じ利益ならリスクの小さい方がいい

これに対応するように、人的資本の投資についても次のようなルールがあります

１． 収入は多ければ多いほどいい
２． 同じ収入なら安定していた方がいい

しかし人的資本には、金融取引にはないきわだった特徴があります。

３． 同じ収入なら（あるいは収入が少なくても）自己実現できる仕事がいい

かけがえのない自分になること

自己実現を「かけがえのない自分になること」と定義します。
いまでは自己実現はキャリアにおける「聖杯」となり、仕事を通じて自己実現することが人生の目的だとみなされるようになりました。
大学で行われるキャリア教育は、こうした特異な価値観を若者に刷り込む役割を果たしています。
こうして私たちは無意識のうちに「働くこと」に２つの目標を設定していることがわかります。

１． 人的資本からより多くの富を手に入れる
２． 人的資本を使って自己実現する

クリエイティブクラスとマックジョブ

誰もが気づいているように、新卒で入社した会社で定年まで勤め上げる、という日本的な「働き方のモデル」は完全に破綻してしまいました。新しい働き方を理解するキーワードは３つです

１． 知識社会化
２． グローバル化
３． リベラル化

リベラル化する世界

グローバルな人材獲得競争をしているＩＴ企業は、国境（国籍）の壁で社員を差別すれば、たちまちライバルに優秀な人材を奪われて脱落してしまいます。これが知識社会化がグローバル化と一体になって進む理由です。
肌の色で社員を差別せず、ゲイやレズビアンを受け入れ、障がい者を雇用し、あらゆる社員を平等に扱う会社は「リベラル」と呼ばれます。このようにして知識社会とリベラル化も一体となって進行するのです。

シリコンバレー型の「リベラル」とは、普遍的な人権を前提として、グローバル市場から能力＝知能のみで労働者を選別・採用し、そこから生み出された商品やサービスをグローバル市場に平等に提供するビジネスモデルのことなのです。

知識社会に適応できなければ脱落する

知識社会というのはその定義上、知能の高いひとが大きなアドバンテージを持つ社会です。知識社会が進むということは、仕事に必要とされる知能のハードルが上がるということでもあります。そう考えれば「知識社会化＝グローバル化＝リベラル化」が三位一体で進むにつれてそこから脱落するひとが増えるのは避けられません。
企業であれ、個人であれ、知識社会に適応できなければ脱落するだけなのです。

クリエイティブクラスとマックジョブ

リベラル派経済学者ロバート・ライシュ※は、21世紀のアメリカ人の仕事はクリエイティブクラスとマックジョブに二極化すると予言しました。より正確には下記の３つに分かれると述べました。
※「ザ・ワーク・オブ・ネーションズ」リベラル派経済学者ロバート・ライシュ（1991年ダイヤモンド社）

１． ルーティンプロダクション（定型的生産）
２． インパースン（対人）サービス
３． シンボリックアナリスト（シンボル分析的）サービス

「ルーティンワーク」に従事する典型的な工場労働者の収入が新興国の労働者の給与に収斂するばかりか、かつては国境によって保護されていたインパースンサービス（対人サービス業）も移民の流入によって低所得を受け入れざるを得なくなると予言。
クリエイティブクラス（シンボリックアナリスト）は「仕事の価値が時給計算できない仕事」。
しかし、そのなかにも「拡張可能な仕事」と「拡張不可能な仕事」があるとしました。

クリエイティブクラス		マックジョブ
拡張可能な仕事	拡張不可能な仕事	マニュアル化された拡張不可能な仕事
クリエイター	スペシャリスト	バックオフィス
天職とみなす	キャリアとみなす	労働とみなす
いちど大当たりすれば信じられないような富を手にすることができるが、大半は鳴かず飛ばずのまま	大きな責任を担う代わりに平均して高い収入を得る。 医師、弁護士、会計士など	時給計算の仕事

感想

幸福のカタチを、「３つの資本と８つの人生パターン」として可視化されたことによって、ぼんやりしていた「幸福」というものの輪郭がはっきりしました。
これはその当時の私にとっては大きな衝撃でした。
それまで「幸福」については、主観や精神論といった話ばかりで、腑に落ちるような落ちないような・・といった感じでした。
しかしロジックで幸福に語っているこの本こそ、私が知りたかった「幸福」についてのアプローチでした。